Quelles sont les conséquences et les risques des taux immobiliers faibles ?

En 2007 apparaissait la crise des Subprimes aux Etats-Unis. Celle-ci s’explique par le fait que les Subprimes mortgages sont des prêts hypothécaires indexés sur des taux variables réservés pour des ménages peu solvables, voire pas du tout. A noter qu’aux Etats-Unis le crédit est le moteur de l’activité économique pour la croissance du pays, comme pour la plupart des pays occidentaux, mais aux USA le phénomène est beaucoup plus important qu’ailleurs, et surtout au niveau des crédits hypothécaires. Ce mécanisme fonctionnait, car le taux directeur de la FED (banque centrale américaine) a beaucoup baissé et est devenu très bas, jusqu’à 1,00%.
Mais à partir de 2004, la FED a décidé de remonter son taux directeur plus de 15 fois consécutivement passant de 1% début 2004 à 5,25% début 2006. Ainsi, les taux de refinancement des banques américaines ont donc grimpé, ce qui a engendré un coût de la dette plus élevé et les Américains ont connu une augmentation des taux variables, notamment ceux des Subprimes. Par conséquent, le montant des échéances à rembourser aux banques par les ménages a été multiplié par 2, 3 voire 4 suivant l’augmentation des taux variables.
Ensuite, les emprunteurs qui étaient dans l’impossibilité de rembourser les échéances de leur emprunt pour l’acquisition de leur résidence se sont vus saisir leurs biens immobiliers par les banques (principe de l’hypothèque) pour les mettre en vente en tant que garantie pour pouvoir rembourser les banques. C’est ainsi qu’un très grand nombre de biens immobiliers se sont retrouvés sur le marché afin de se vendre rapidement pour que les banques récupèrent leurs fonds prêtés.

[...] Tableau 5 Taux pratiqué en moyenne sur le marché bancaire pour les prêts immobiliers en juillet 2010 : Durée Taux fixe Taux variable Exceptionne Très bon Bon Exceptionne Très bon Bon l l Source : financeimmo.com À titre d’exemple personnel, je vous présente la grille des taux de juillet 2010 des prêts immobiliers pour les taux fixes . : Tableau 6 Durée en Taux en année pourcentage 1 1,65 2 1,80 3 2,00 4 2,20 5 2,35 6 2,55 7 2,65 8 2,75 9 2,90 10 3,00 11 3,05 12 3,10 13 3,20 14 3,25 15 3,35 16 3,40 17 3,45 18 3,50 19 3,50 20 3,55 21 3,55 22 3,60 23 3,60 24 3,65 25 3,65 Les taux variables sont aussi excessivement bas, bien plus bas que les taux fixes. [...]

[...] Il est donc important pour les banques d’encadrer et de surveiller les emprunteurs qui souscrivent à de tels prêts, car il s’agit de ménages modestes, et il est important que ces ménages ne deviennent pas rapidement surendettés par la mise en place de crédit de consommation ou révolving dans divers et autres établissements de crédits, pour qu’ils se retrouvent ensuite en difficulté ; il en va de même pour la souscription de prêts immobiliers (PC ou PAS) à taux variable et d’augmentation des taux, surtout à l’heure actuelle où les taux ont atteint un planché si bas que l’augmentation attendue sera importante. [...]

[...] Et donc quels sont les conséquences et les risques des taux immobiliers faibles ? Il sera vu dans un premier temps les explications du contexte actuel. Après dans un deuxième temps, les conséquences des taux immobiliers si faibles. Et pour finir, les risques qu’ils peuvent engendrer. I - LE CONTEXTE ACTUEL Explication des taux bas : Après la crise des Subprimes, qui a abouti sur une crise financière généralisée sur l’ensemble de la planète, avec les nouvelles techniques bancaires telles que la titrisation. [...]

[...] Taux directeur au 1er juillet 2010 : - FED : - BCE : - BOJ : Ainsi les taux interbancaires ont également fortement baissé pour atteindre aussi un taux historiquement bas : Tableau 4 Taux au 1er juin 2010 : DUREE EURIBOR EONIA LIBOR OAT Source : Banque de France Il existe différents taux interbancaires et les plus connus sont les 4 cités dans le tableau ci-dessus. L’euribor (Euro Interbank Offered Rate) est l’un des principaux taux de référence du marché monétaire de la zone euro, il est calculé à 10- 3 près par la BCE, il possède 13 mensualités semaine mois, 2mois , jusqu’à 12 mois), il est utilisé pour les emprunts à court terme en euro, c’est principalement un sous-jacent pour les produits structurés. [...]